Статья 1025. Передача в доверительное управление ценных бумаг


При передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами.

Правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления.

Особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом.

Правила настоящей статьи соответственно применяются к правам, удостоверенным бездокументарными ценными бумагами (статья 149).

Комментарий 1

Комментарий 2

1. Из содержания комментируемой статьи можно выявить следующие основные моменты.

Во-первых, возможность объединения ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами.

Во-вторых, объектами доверительного управления могут быть ценные бумаги, а также права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами.

В-третьих, особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом.

2. Передача в доверительное управление ценных бумаг обладает определенной спецификой. Так, абз. 1 комментируемой статьи предусматривает возможность объединения ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами. Например, банки, иные кредитные организации, управляющие компании закрытых паевых инвестиционных фондов осуществляют доверительное управление ценными бумагами, как правило, путем объединения ценных бумаг различных учредителей управления в общий фонд управления.

Решение о создании общего фонда банковского управления принимается органом управления кредитной организации — доверительного управляющего, уполномоченным на принятие такого решения, одновременно с утверждением инвестиционной декларации и общих условий создания и доверительного управления имуществом. Инвестиционная декларация — это документ, содержащий информацию о доле каждого вида ценных бумаг, входящих в портфель инвестиций фонда.

По общему правилу при передаче в доверительное управление принадлежащих разным учредителям однородных ценных бумаг, когда разрешается их объединение, они все равно должны быть обособлены от имущества управляющего, в том числе от принадлежащих ему аналогичных ценных бумаг.

Объединение доверительным управляющим находящихся в его управлении ценных бумаг, принадлежащих разным учредителям управления, осуществляется в порядке, устанавливаемом Федеральной службой по финансовым рынкам.

3. В абз. 2 комментируемой статьи указано, что правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления.

Договор доверительного управления ценными бумагами считается заключенным с момента передачи их учредителем управления доверительному управляющему. Отметим, что помимо общих требований к данному договору договор доверительного управления средствами инвестирования в ценные бумаги должен содержать инвестиционную декларацию управляющего, определяющую направления и способы инвестирования денежных средств учредителя управления.

4. Доверительный управляющий должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг, что должно быть подтверждено наличием у него соответствующей лицензии (ст. ст. 5, 39 Закона о рынке ценных бумаг).

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим, который при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

В случае конфликта интересов доверительного управляющего и клиента, о котором стороны не были уведомлены заранее и который привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан в установленном порядке возместить убытки.

5. Под деятельностью по управлению ценными бумагами в соответствии со ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Согласно ст. 6 Закона о банках и банковской деятельности банки в соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. При этом определяются требования к ценным бумагам, которые выполняют функции платежного документа, подтверждают привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, а также осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами.

Наличие лицензии на ведение деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам (например, права на получение дивидендов).

Согласно абз. 3 данной статьи особенности осуществления доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги физическими и юридическими лицами определяются законодательством РФ и иными правовыми актами (в частности, Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности», «Об инвестиционных фондах», «О негосударственных пенсионных фондах», «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации», «Об ипотечных ценных бумагах» и др.), подзаконными нормативными актами (например, Приказами Федеральной службы по финансовым рынкам от 3 апреля 2007 г. № 07-37/пз-н «Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами», Центрального банка РФ от 2 июля 1997 г. № 02-287 «Об утверждении Инструкции «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» и др.).

Правила настоящей статьи распространяют свое действие помимо ценных бумаг и на права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами. Статья 1013 ГК РФ (п. 1) также допускает в качестве объектов доверительного управления не только ценные бумаги, но и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами.

В соответствии со ст. 149 ГК РФ в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Причем операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав.

6. Непосредственно процедура доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги закреплена в Порядке осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, согласно которому объектами доверительного управления могут быть ценные бумаги:

1) российских эмитентов, в том числе полученные управляющим в процессе деятельности по управлению ценными бумагами. К ним относятся акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности; облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности; государственные (муниципальные) облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в доверительное управление;

2) иностранных эмитентов, правомерно ввезенные на территорию РФ, допущенные к обращению на территории РФ в соответствии с требованиями законодательства, прошедшие процедуру листинга на фондовых биржах.

Следует отметить, что не все виды ценных бумаг могут передаваться в доверительное управление. Некоторые виды неэмиссионных ценных бумаг, как правило, не могут быть объектами доверительного управления. К ним относятся простые и переводные чеки, сберегательные книжки на предъявителя, складские свидетельства любых видов (типов), а также иные товарораспорядительные ценные бумаги.

3 Comments

John Doe

March 27, 2018 at 8:00 am Reply

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

John Doe

March 27, 2018 at 8:00 am Reply

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

John Doe

March 27, 2018 at 8:00 am Reply

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

Leave a reply

your email address will not be published. required fields are marked *

Name *
Email *
Website